Executive Osakeoptiot Selitetty

Johdon optio-oikeuksien määritelmä Määritelmä Executive-optio-oikeus on sopimus, joka oikeuttaa ostamaan tietyn määrän osakkeita yhtiön varastossa taattuun noteerattuun hintaan, joka on yleensä usean vuoden ajan. Johtajalla ei ole velvollisuutta käyttää tai käyttää vaihtoehtoja, mutta jos hän päättää tehdä niin, yrityksen on noudatettava sopimusta. Jos yhtiön varastossa nousee hinnasta, toimeenpanovirasto voi käyttää optioita ostaa osakkeita lakkohinnalla ja sitten myydä osakkeet markkinahintaan pitäen eron voitona. Valmiit optio-oikeudet Yleisimmät työntekijöiden tai johdon optio-oikeuksien muodot ovat optio-oikeudet, jotka eivät ole oikeutettuja. Nimi viittaa siihen, että optioista saadut voitot eivät ole pitkäaikaisten myyntivoittojen verokantoja. Tyypillisesti toimeenpanovirasto myy osakkeet heti optio-oikeuden käyttämisen jälkeen, usein käteisrahoituksen muodossa. Toimeenpanovirasto ottaa vaihtoehtoja välittäjälleen, joka lainaa toimeenpanovaltaa varojen käyttämiseen. Välittäjä myy sitten osakkeet, palauttaa takaisin lainat ja tallettaa eron toimitusjohtajan tilille. Toimeenpanovirasto välttää haitan nostaa valtakirjahintaan tarvittava raha. Kannustinvaihtoehdot Kannustinjakelumuutokset tai ISO-standardit ovat erityisjärjes - telmä, joka voi saada pääomatuloverot, edellyttäen, että tiettyjä sääntöjä noudatetaan. Toimeenpanovallan on pidettävä vaihtoehtona vähintään yksi vuosi sen myöntämisen jälkeen, ennen kuin heitä käytetään. Kun optioita käytetään, osakkeet on pidettävä vähintään yhden lisävuoden ajan. Tällöin osakkeita voidaan myydä ja kaikki voitot ovat oikeutettuja pitkäaikaisiin myyntivoittoihin. Tämä sisältää voitot, jotka johtuvat hinnankorotuksista, jotka ovat syntyneet optio-oikeuksien myöntämisajankohdan ja harjoituksen ajankohdan välillä. Työntekijöiden osakeoptioiden tuntemus Onko uudella työpaikallasi tarjolla optioita sinulle Monille on suuri kannustin liittyä uusiin yrityksiin. Googlen (GOOG) on oltava korkeimman profiilin esimerkki, jossa legendaariset tarinat tuhansista alkuperäisistä työntekijöistä tulevat monien miljonäärien joukkoon, mukaan lukien talon talonhoitaja. Seuraavassa on joitakin tietoja, joiden avulla voit ymmärtää optio-oikeuksia hieman paremmin, jos olet hämmentynyt siitä, miten he työskentelevät. Miten optio-oikeudet toimivat Vaikka henkilöstön optio-oikeudet ovat menettäneet hieman kiiltonsa, koska maailmanlaajuinen rahoitusmarkkinoiden sulaminen - korvaten yhä enemmän rajoitetuilla varoilla - vaihtoehtojen osuus on edelleen lähes kolmasosa executive-kannustuspakettien arvosta Palkitsemisalan konsulttiyritys James F. Reda Associates. Haluatko optio-oikeuksia? Löydät ne vaikeammin näinä päivinä, lähinnä verolakeja koskevien muutosten ja viimeaikaisten pudotusten takia työntekijöistä, jotka työskentelevät taantuman kohteena oleville yrityksille ja jotka ovat kyllästyneet pitämään irti rahaa, arvottomia vaihtoehtoja . Itse asiassa työntekijöiden optio-oikeudet ylsivät suosioon jo vuonna 1999. Mutta jos pisteet keikan kanssa vaihtoehtoja, harhaoppaan miten se toimii. Optio-oikeuksien antamisen ansiosta voit ostaa yrityksesi osakekannasta tiettynä ajankohtana ja tiettynä ajankohtana. Käytä GOOG: ta esimerkkinä. Voit sanoa, että olitte joukossa niitä onnekkaita Nooglersia, jotka palkittiin takaisin, kun GOOG: n optio-oikeuksia oli myönnetty 500: llä. Sinulla on oikeus ostaa 1000 osaketta 500 (avustushinta) kahden vuoden kuluttua (oikeuden syntymisajankohta) ja sinulla on kymmenen vuotta aikaa käyttää Vaihtoehdot (osta osakkeet). Jos Googlesin osakekurssi on alle 500, kun osakkeesi on annettu, ne ovat pois rahoista ja sinun onnea. Sinun ei tarvitse ostaa osakkeita tappiollisesti, he vain vanhentuvat arvoltaan, ellei kantta levitä ja ylittää sen lakko-hinnan - tai jos yritys ylivoimaisesti päättää arvioida alkuperäisen käyttöhinnan uudelleen. Mutta jos GOOG on yli 1000, niin se on nyt, crack avaa samppanjaa youre rahaa Voit ostaa 1000 osaketta 500, sitten myydä ne ja taskussa puoli miljoonaa dollaria voittoa. Varo, että seuraa verolaskelma. Joissakin tapauksissa voit käyttää vaihtoehtoja ja jatkaa varastossa vähintään vuoden ajan ennen niiden myyntiä ja maksaa alhaisemman verokannan. Vaihtoehdoilla on joukko verotuksellisia seurauksia. Jos sinulla on kysyttävää optio-oikeuksista, pyydä neuvojaa. Työntekijöiden osakeoptioiden heikkous Huolimatta siitä, että vaihtoehdot voivat tehdä miljonäärejä pois massoista, on joitakin haittapuolia: Optio-oikeudet voivat olla hieman monimutkaisia. Esimerkiksi erilaisilla optio-oikeuksilla on erilaiset verotukselliset seuraukset. Pätemättömiä optioita ja kannustinohjelmistoja (optio-oikeuksia), joilla on molemmat erityisiä vero-laukaisijoita. Asetukset voivat vanhentua arvottomiksi. Kuvittele avustuksen jännitystä, jota seurasi flopin tuska. Sen sijaan, että toimisivat työntekijöiden kannustimena, vaihtoehtojen, jotka on myönnetty kompastuskannalle, voi olla haurasta moraalia. Tietäen, milloin ja miten käyttää optio-oikeuksia voi olla hermovaikuttavuus. Onko varasto päässyt huippuun Voiko se koskaan nousta takaisin historiallisilta alhaisilta tasoilta? Käytä ja pidä tai käytä ja myy. Ja voit saada liian sijoittaa yrityksen varastossa. Pitämällä vaihtoehtoja voi johtaa tuhlaukseen tai kaatumiseen. Sinä et voi lainata heitä, ennen kuin ne ovat rahoissa ja taskussa. Työntekijöiden optio-oikeudet voivat olla ylimääräinen varallisuuden rakentaja. Kun yhtiön osakekurssi ja osakepalkkaus nousevat, se on melkein kuin pakotettu säästötili. Ja se voi olla hyödyllinen vaihtoehto. Neda Jafarzadeh on NerdWalletin talousanalyytikko. sivusto, jonka tarkoituksena on auttaa sijoittajia tekemään parempia taloudellisia päätöksiä rahansa ansiosta. Tässä esitetyt näkemykset ja mielipiteet ovat tekijän näkemyksiä ja mielipiteitä, eivät välttämättä vastaa NASDAQ OMX Group, Inc.:n työntekijöiden optio-oikeuksia (ESO) John Summa. CTA, PhD, HedgeMyOptionsin perustaja ja OptionsNerd Employee - optioita. tai ESO: t, edustavat eräänlaista pääomakorvausta, jonka yritykset myöntävät työntekijöilleen ja johtajilleen. Ne antavat haltijalle oikeuden ostaa osakepääomaa tietyllä hinnalla rajoitetuksi ajaksi määräsopimuksessa määritetyissä määrissä. ESO: t edustavat yleisimpiä pääomakorvauksia. Tässä opetusohjelmassa työntekijä (tai apurahan saaja), joka tunnetaan myös optionaeina, oppii ESOn arvostuksen perusteet, miten he eroavat heidän veljillään listatuissa vaihtoehdoissa (family exchange) ja mitä riskejä ja etuja liittyy näiden tilojen hallintaan Niiden rajoitetun ajan. Lisäksi tarkastellaan riskiä, ​​että ESO: t pidetään, kun ne tulevat rahaa vastaan ​​ennenaikaiseen tai ennenaikaiseen liikuntaan. Luvussa 2 kuvataan ESO: t hyvin perustasolla. Kun yritys päättää haluavansa yhdenmukaistaa työntekijän etunäkökohdat johdon tavoitteiden kanssa, yksi tapa tehdä tämä on antaa korvausta yhtiön pääoman muodossa. Se on myös tapa lykätä korvausta. Rajoitetut osakepalkkiot, kannustuskannat ja ESO: t ovat kaikki osakesidonnaisia ​​korvauksia. Vaikka rajoitetut osakepalkkio - ja kannustinoptiot ovat tärkeitä pääomakorvausten alueita, niitä ei tutkita täällä. Sen sijasta keskitytään epätyypillisiin ESO: eihin. Aloitamme tarjoamalla yksityiskohtaisen kuvauksen ESO: eihin liittyvistä keskeisistä termeistä ja käsitteistä työntekijöiden näkökulmasta ja heidän omasta kiinnostuksestaan. Osakkeiden antamista. vanhentumispäivät ja odotettavissa oleva aika, volatiliteettihinnoittelu, lakko (tai harjoitushinnat) sekä monia muita hyödyllisiä ja välttämättömiä käsitteitä. Nämä ovat tärkeitä osaamisalueiden ymmärtämyksen elementtejä, jotka ovat tärkeä perusta tietoisten valintojen tekemiseksi pääoman korvauksen hallinnoimisesta. ESO: t myönnetään työntekijöille korvauksena, kuten edellä mainittiin, mutta näillä vaihtoehdoilla ei ole jälkimarkkinakelpoisia arvoja (koska ne eivät käy kauppaa jälkimarkkinoilla) eivätkä ne yleensä ole siirrettävissä. Tämä on tärkeä asema, jota tarkastellaan yksityiskohtaisemmin luvussa 3, joka kattaa perusasetuksen terminologian ja käsitteiden, mutta korostaa myös muita samankaltaisuuksia ja eroja kaupankäynnin kohteena olevien (listattujen) ja ei-kaupallisten (ESO) sopimusten välillä. ESO: n tärkeä piirre on niiden teoreettinen arvo, joka selostetaan luvussa 4. Teoreettinen arvo perustuu vaihtoehtoisten hinnoittelumallien, kuten Black-Scholes (BS), tai binomisen hinnoittelun lähestymistapaan. Yleisesti ottaen BS: n malli hyväksytään useimmiten ESOn arvostuksen muodossa ja täyttää FASB-standardit edellyttäen, että optiot eivät maksa osinkoja. Mutta vaikka yritys maksaisi osinkoja, on BS-mallin osinko maksaa versio, joka voi sisällyttää osingovirran näiden ESO-tuotteiden hinnoitteluun. Keskustelussa on meneillään keskustelua akateemisesta korkeakoulusta ja sen ulkopuolelle siitä, miten ESO: ita voidaan parhaiten hyödyntää. Luvussa 5 kerrotaan, mihin avustuksen saajan pitäisi ajatella, kun työnantaja myöntää ESO: n. Työntekijälle (apurahan saajalle) on tärkeää ymmärtää riskien ja potentiaalisten etujen hankkiminen pelkästään ESO: n säilyttämiseksi, kunnes ne vanhentuvat. On olemassa joitakin tyyliteltyjä skenaarioita, jotka voivat olla hyödyllisiä havainnollistaessa, mikä on vaarassa ja mitä pitää varoa harkitessasi vaihtoehtoja. Tämä segmentti tuo siis esiin keskeiset tulokset ESO: n hallussapidosta. Työntekijöiden yhteinen hallintamenettely riskien pienentämiseksi ja lukumäärän estämiseksi on varhainen (tai ennenaikainen) harjoittelu. Tämä on hieman dilemma, ja se aiheuttaa tiettyjä valintoja ESO: n haltijoille. Viime kädessä tämä päätös riippuu siitä, mikä on henkilökohtainen riskinotto ja erityiset rahoitustarpeet sekä lyhyellä että pitkällä aikavälillä. Luvussa 6 tarkastellaan varhaisen harjoituksen prosessia, taloudellista tavoitetta, joka liittyy tämän tien (ja siihen liittyvien) apurahansaajalle, sekä siihen liittyvät riskit ja verovaikutukset (erityisesti lyhytaikaiset verovelat). Liian monet omistajat luottavat tavanomaiseen viisauteen ESOn riskienhallinnasta, joka valitettavasti saattaa olla täynnä eturistiriitoja, joten se ei välttämättä ole paras valinta. Esimerkiksi yleinen käytäntö suositella aikaista liikuntaa varojen monipuolistamiseksi ei välttämättä tuota optimaalisia lopputuloksia. Kauppojen ja mahdollisuuksien kustannuksia on tarkasteltava huolellisesti. Työntekijän ja yrityksen välisen yhdenmukaistamisen poistamisen lisäksi (joka oli väitetysti yksi avustuksen tarkoitetuista tarkoituksista) varhaisjakelu altistaa haltijalle suuren veropetoksen (tavanomaisissa tuloveroprosenteissa). Päinvastoin haltija ei lukitse arvoa arvossa niiden ESO: ssa (sisäinen arvo). Ulkoisten. Tai aika-arvo on todellinen arvo. Se edustaa arvoa, joka on verrannollinen todennäköisyyden saamiseen entistä luontaisemmasta arvosta. Useimmille ESO-järjestön haltijoille on olemassa vaihtoehtoja, jotta vältytään ennenaikaiselta harjoitukselta (eli käyttäessäsi ennen vanhentumispäivää). Suojaus lueteltujen vaihtoehtojen kanssa on yksi tällainen vaihtoehto, joka selostetaan lyhyesti luvussa 7 sekä joitain tällaisen lähestymistavan etuja ja haittoja. Työntekijät kohtaavat monimutkaisen ja usein sekava verovastuuveden, kun he harkitsevat valintojaan ESOssa ja heidän johdostaan. Varhaisen käytännön verovaikutus, luontaisarvoinen vero korvauksina tuloina, ei myyntivoittoja, voi olla tuskallinen eikä välttämättä ole tarpeen, kun olet tietoinen joistakin vaihtoehdoista. Suojaus herättää kuitenkin uudenlaisia ​​kysymyksiä ja aiheuttaa sekaannusta verotaakasta ja riskeistä, jotka eivät kuulu tämän oppaan soveltamisalaan. ESO: n hallussa on kymmeniä miljoonia työntekijöitä ja johtajia, ja monissa muissa maailmanlaajuisissa yrityksissä on hallussaan näitä usein väärin ymmärrettyjä varoja, joita kutsutaan pääomakorvauksiksi. Yrittäessään saada käsitykset riskeistä, sekä veroista että pääomasta, ei ole helppoa, mutta pienet pyrkimykset peruskäsitteiden ymmärtämisessä menevät pitkälle kohti ESO: ien purkamista. Näin voit istua alas taloudellisen suunnittelijan tai omaisuudenhoitajan kanssa, joten voit saada enemmän tietoon perustuvan keskustelun - joka toivottavasti antaa sinulle mahdollisuuden tehdä parhaita valintoja tulevaisuuden tulevaisuudesta. Guide to CEO Compensation uutisia ilman raportteja palkkioista, bonuksista ja optiopaketeista julkisen kaupankäynnin kohteena olevien yhtiöiden johtajille. Numeerien ymmärtäminen sen arvioimiseksi, miten yritykset maksavat huippu messinkiä, ei aina ole helppoa. Onko johdon palkkaus sijoittajien hyväksi Seuraavassa on muutamia suuntaviivoja yrityksen kompensaatioohjelman tarkistamisesta. Riski - ja palkitsemisvaliokunta pyrkii ainakin periaatteessa käyttämään korvaussopimuksia johdon toiminnan yhdenmukaistamiseksi yrityksen menestyksen kanssa. Ajatuksena on, että toimitusjohtajan suorituskyky antaa organisaatiolle arvoa. Maksu suorituskyvystä on mantra, jota useimmat yritykset käyttävät yrittäessään selittää korvaussuunnitelmiaan. Vaikka kaikki voivat tukea ajatusta suorituskyvyn maksamisesta, se merkitsee sitä, että toimitusjohtajat ottavat riskin: toimitusjohtajien omaisuuden tulee nousta ja laskea yritysten voitolla. Kun katsot Companys-korvausohjelmaa, kannattaa tarkistaa, kuinka paljon osakeyritysten päämiehet ovat toimittaessaan tavaroita sijoittajille. Katsotaanpa, miten erilaiset korvausmallit johtavat toimitusjohtajien palkitsemiseen vaarassa, jos suorituskyky on huono. (Katso lisää tästä kohdasta Arviointi Executive Compensation.) CashBase palkat Nykyään sen yhteinen toimitusjohtajista saa peruspalkkoja yli miljoona. Toisin sanoen toimitusjohtaja saa loistavan palkkion, kun yritys toimii hyvin, mutta saa silti palkkion, kun yritys tekee huonosti. Omat suuret peruspalkat tarjoavat vähän kannustimia avainhenkilöille tekemään kovempaa työtä ja tekemään älykkäitä päätöksiä. Bonukset Ole varovainen bonuksista. Monissa tapauksissa vuotuinen bonus ei ole vain peruspalkka valepuvussa. Toimitusjohtaja, jolla on miljoona palkkaa, saa myös 700 000 bonuksen. Jos jokin bonus, eli 500 000, ei erota tuloksista, niin toimitusjohtajien todellinen palkka on 1,5 miljoonaa. Bonukset, jotka vaihtelevat suorituskyvyn mukaan, ovat toinen asia. On vaikea väittää ajatusta siitä, että toimitusjohtajat, jotka tietävät heidät palkitaan suorituskyvystä, toimivat yleensä korkeammalla tasolla. Toimitusjohtajilla on kannustin töihin. Suorituskykyä voidaan mitata monilla asioilla, kuten voitoilla tai tulojen kasvulla, oman pääoman tuotolla. tai osakekurssin arvostusta. Mutta yksinkertaisten toimenpiteiden määrittäminen suorituskyvyn asianmukaisen maksun määrittämiseksi voi olla hankalaa. Taloudelliset tiedot ja vuotuiset osakekurssit eivät aina ole oikeudenmukainen mittari siitä, kuinka hyvin johtaja tekee työnsä. Johtajat voivat saada epäoikeudenmukaisesti rangaistuksia kertaluonteisista tapahtumista ja vaikeista valinnoista, jotka saattavat vahingoittaa suorituskykyä tai aiheuttaa negatiivisia reaktioita markkinoilta. Se on jopa johtokunnan luoda tasapainoinen joukko toimenpiteitä arvioida toimitusjohtajien tehokkuutta. (Lue lisää toimitusjohtajan suorituskyvyn arvioinnista Companys Management - yrityksen arvioinnissa.) Optio-oikeudet trumpet-optio-oikeudet tapa yhdistää avainhenkilöt taloudellisiin intresseihin osakkeenomistajien etujen kanssa. Mutta vaihtoehdot eivät ole täydellisiä. Itse asiassa, vaihtoehtoja, riski voi saada huonosti vinoutunut. Kun osakkeet nousevat arvoon, avainhenkilöt voivat tehdä omaisuutensa vaihtoehdoista - mutta kun ne putoavat, sijoittajat menettävät, kun avainhenkilöt eivät ole huonompia kuin aiemmin. Itse asiassa jotkut yritykset antavat avainhenkilöt vaihtamaan vanhat optio-oikeudet uusille, halvemmille osakkeille, kun yhtiön osakkeet laskevat. Mikä vielä pahempaa, kannustin pitää osakekurssin nousu ylöspäin niin, että optiot pysyvät rahataloudessa kannustavat avainhenkilöitä keskittymään yksinomaan seuraavaan neljännekseen ja jättäen huomiotta osakkeenomistajien pitemmän aikavälin edut. Asetukset voivat jopa kehottaa ylimmän johdon manipuloimaan numeroita varmistaakseen, että lyhyen aikavälin tavoitteet saavutetaan. Tämä tuskin vahvistaa toimitusjohtajien ja osakkeenomistajien välistä yhteyttä. Osakeomistus Akateemiset tutkimukset kertovat, että yleinen osakeomistus on tärkein tulosohjain. Joten yksi tapa, jolla toimitusjohtajat todella omistavat kiinnostuksensa osakkeenomistajiin, ovat heille mahdollisuus omistaa osakkeita, ei vaihtoehtoja. Ihannetapauksessa tämä tarkoittaa, että johtajille annetaan bonuksia sillä ehdolla, että he käyttävät rahaa osakkeiden ostamiseen. Face it: ylimmän johdon toimivat enemmän kuin omistajat, kun heillä on osuus yrityksessä. (Jos olet miettimässä varastojen eroista, tutustu Stocks Basics - opetusoppaikkoon.) Numerojen löytäminen Löydät koko tietojasi Companys-korvausohjelmasta sen rekisteritiedostossa. Lomake DEF 14A, joka on jätetty arvopaperimarkkinaviranomaiselle. tarjoaa tiivistelmätaulukoita yhtiön toimitusjohtajalle ja muille korkeimmille maksajille. Peruspalkan ja vuotuisen palkkion arvioinnissa sijoittajat haluavat nähdä, että yritykset palkitsevat suuremman korvauksen bonuksena kuin peruspalkka. DEF 14A: n tulee tarjota selvitys siitä, miten bonus määritetään ja mikä palkkion muoto, joko rahat, optiot tai osakkeet. Tietoja toimitusjohtajan optio-omistuksista on myös yhteenvetotaulukoissa. Lomakkeessa kuvataan optio-oikeuksien määrä ja vuosipalkkiot. Lisäksi siinä kuvataan optio-oikeuksien uudelleenhinnoittelu. Välityspalvelinta koskeva ilmoitus on paikka, jossa voit etsiä yrityksen pääkäyttäjien hyödyllisiä numeroita. Älä kuitenkaan välitä alaviitteiden mukana seuraavia taulukoita. Siellä näet, kuinka monta niistä osakkeista johto tosiasiallisesti omistaa ja kuinka monta ovat käyttämättömiä vaihtoehtoja. Jälleen, sen rauhoittaminen löytää johtajat runsaasti varastosta. Päätelmä Toimitusjohtajan palkitsemisen arvioiminen on hieman mustaa taidetta. Numeron tulkitseminen ei ole kovin suoraviivaista. Sama pätee sijoittajien kannalta arvokkaaseen käsitykseen siitä, miten korvausohjelmat voivat luoda kannustimia - tai heikentää - ylimmän johdon työskentelemään osakkeenomistajien etujen mukaisesti. 50 artikla on EU: n perustamissopimuksessa oleva neuvottelu - ja ratkaisuehdotus, jossa hahmotellaan toimenpiteitä, jotka on toteutettava kaikissa maissa, Beta on mittaus arvopaperin tai salkun volatiliteetin tai järjestelmällisen riskin suhteessa markkinoihin kokonaisuutena. Verotyyppi, joka kannetaan yksityishenkilöille ja yhteisöille aiheutuneista myyntivoitoista. Myyntivoitot ovat sijoittajan voittoja. Tilaus ostaa tietyn hinnan tietyllä hinnalla tai sen alapuolella. Ostarajoituksen ansiosta kauppiaat ja sijoittajat voivat määrittää. Sisäinen tulovirasto (IRS) - sääntö, joka mahdollistaa rangaistuksettomat nostot IRA-tililtä. Sääntö vaatii sen. Yksityisen yrityksen ensimmäinen varastojen myynti yleisölle. IPO: t myöntävät usein pienemmät, nuoremmat yritykset, jotka hakevat.